Global Pension Index

Covid-19 : les futures pensions de retraite largement impactées partout dans le monde

 

Zurich, le 20 octobre 2020

 

  • Le Mercer CFA Institute Global Pension Index compare 39 systèmes de retraite dans le monde, couvrant près des deux tiers de la population mondiale
  • Les Pays-Bas et le Danemark conservent respectivement la première et la deuxième place et le très convoité grade A.
  • La Suisse est classée 12ème et perd ainsi une place
  • L'impact du covid-19 sur la garantie des futures pensions dans le monde entier sera négatif en raison de la réduction des cotisations, de la baisse du rendement des investissements et de l'augmentation de la dette publique.
 

L'impact économique considérable de COVID-19 augmente la pression financière à laquelle les retraités sont confrontés aujourd'hui et à l'avenir. Conjugué à l'augmentation de l'espérance de vie et à la pression croissante sur les ressources publiques pour soutenir la santé et le bien-être de la population vieillissante, COVID-19 accroît l'incertitude liée à la retraite comme le montre le Mercer CFA Institute Global Pension Index, publié pour la douzième fois cette année.

 

"La récession économique provoquée par la crise sanitaire mondiale a entraîné une baisse des cotisations de retraite, une baisse du rendement des investissements et une augmentation de la dette nationale dans la plupart des pays. Cela aura inévitablement un impact sur les futures pensions, ce qui signifie que certaines personnes devront travailler plus longtemps tandis que d'autres devront accepter un niveau de vie plus bas à la retraite", a déclaré le Dr David Knox, Senior Partner chez Mercer et auteur principal de l'étude.

 

"Même avant COVID-19, de nombreux systèmes de retraite publics et privés dans le monde entier subissaient une pression croissante pour maintenir les prestations", a ajouté Margaret Franklin, CFA, présidente et directrice générale du CFA Institute. "Au fil des ans, nous avons beaucoup appris sur l'efficacité des systèmes de pension. Bien qu'il n'existe pas de modèle unique qui fonctionne pour chaque pays, l'indice global des pensions fournit des informations comparables et aide à différencier ce qui est possible et pratique dans chaque marché. Le CFA Institute est ravi de parrainer l'indice mondial des pensions de cette année et nous espérons accroître encore son impact grâce à nos efforts conjoints."

 

L'impact du Covid-19 sur l'avenir des systèmes de retraite

L'impact du Covid-19 est beaucoup plus large que les seules implications sanitaires. Il y a en effet de nombreuses répercussions économiques à long terme qui touchent les industries, les taux d'intérêt, le rendement des investissements et la confiance en l'avenir. Par conséquent, il sera plus difficile de pouvoir garantir un niveau de pension satisfaisant tout en maintenant un équilibre financier durable à long terme.

 

Le niveau de la dette publique a augmenté dans de nombreux pays à la suite de la pandémie, une situation susceptible de restreindre la capacité des futurs gouvernements à soutenir leurs populations âgées, soit par le biais des pensions, soit par la fourniture d'autres services tels que les soins aux personnes âgées.

 

Afin d'atténuer l'impact du Covd-19, les gouvernements ont déployé un éventail de réponses diverses pour soutenir leurs citoyens et leurs systèmes de retraite.

 

Le professeur Deep Kapur, Directeur du Monash Centre for Financial Studies (MCFS), observe que de nombreux gouvernements dans le monde ont répondu à la crise par des mesures de relance budgétaire substantielles, et que les banques centrales ont adopté une politique monétaire non conventionnelle. "Les perspectives de rendement des investissements sont modérées alors que la volatilité peut être élevée, ce qui ajoute aux défis habituels de la gestion des risques dans un portefeuille de retraite.”

 

“En outre, certains gouvernements ont autorisé l'accès temporaire à des pensions épargnées ou ont réduit le niveau des taux de cotisation obligatoires afin d'améliorer la position de liquidité des ménages. Ces développements auront probablement un impact matériel sur la performance, la viabilité et l'intégrité des systèmes de pension, influençant ainsi l'évolution de l'Indice Global des Pensions dans les années à venir", analyse M. Kapur. 

 

Par exemple, l'Australie a permis aux personnes dont les revenus avaient chuté de plus de 20 % d'accéder à un montant allant jusqu'à 20 000 dollars australiens (environ 13 000 dollars américains) provenant de leurs actifs de retraite, tandis que le Chili a permis aux cotisants actifs de retirer volontairement 10 % de leurs fonds de pension individuels jusqu'à 5 600 dollars américains.

 

"Il est intéressant de noter que les deux principaux systèmes de retraite dans l'indice mondial des pensions, les Pays-Bas et le Danemark, n'ont pas permis un retrait anticipé de l’épargne retraite, même si les actifs d’investissement de chaque système de retraite représentent plus de 150 % du PIB du pays", commente le Dr Knox.

 

Le Covid-19 accentue l’écart de pension entre les sexes.

"Même avant que le Covid-19 ne perturbe les économies du monde entier, de nombreuses femmes devaient prendre leur retraite avec moins d'économies que les hommes. Aujourd'hui, cet écart devrait encore se creuser pour de nombreux systèmes de retraite, en particulier dans les secteurs les plus touchés où les femmes représentent plus de la moitié de la main-d'œuvre, comme l'hôtellerie et la restauration", ajoute le Dr Knox.

 

En mesurant la probabilité qu'un système actuel soit en mesure de fournir des prestations à l'avenir, le sous-indice de viabilité continue de mettre en évidence les faiblesses de nombreux systèmes. Le score moyen de durabilité a chuté de 1,2 en 2020 en raison de la croissance économique négative enregistrée par la plupart des économies.

 

Les chiffres

La Suisse a reculé d'une place à la 12ème, bien que la valeur globale de l'indice se soit améliorée, passant de 66,7 à 67. Cela est dû à l'inclusion de deux pays supplémentaires cette année, dont Israël se classant désormais devant la Suisse. La Thaïlande est en queue de peloton avec un score de 40,8.

 

Dans les différentes sous-catégories, les Pays-Bas ont obtenu le score le plus élevé pour la pertinence (81,5 ; contre 59,5 pour la Suisse), le Danemark pour la durabilité (82,6 ; contre 64,2 pour la Suisse) et la Finlande pour l'intégrité (93,5 ; contre 83,1 pour la Suisse). Les notes les plus basses ont été obtenues par le Mexique pour la pertinence (36,5), l'Italie pour la durabilité (18,8) et les Philippines pour l'intégrité (34,8).

 

"La Suisse dispose d'un bon système de retraite qui repose sur des piliers publics et professionnels éprouvés. Dans le même temps, les individus sont encouragés à jouer un rôle actif dans l'élaboration de leurs futurs revenus de retraite", commente Ivan Guidotti, Responsable des investissements auprès de XO Investments et Chef de groupe chez CFA Society Switzerland. "Mais même pour une économie relativement prospère et stable comme la Suisse, l'indice met en évidence un certain nombre de mesures qui doivent être prises pour que notre système de retraite continue à être performant sur le long terme. Il peut s'agir, par exemple, de relever progressivement l'âge légal de la retraite".

 

Parmi les autres mesures mentionnées dans le rapport figurent la réduction de l'endettement des ménages, l'augmentation de l'accession à la propriété et la réduction de la sortie prématurée de fonds en limitant l'accès à l'épargne préretraite.

 

"Le fait que la Suisse se situe en dessous de la moyenne des pays dans le domaine de l'adéquation montre qu'il faut faire plus pour améliorer les revenus des personnes en matière de pension. Avec un premier pilier solide et un troisième pilier qui est utilisé par une grande partie de la population, les faiblesses sont de plus en plus apparentes, surtout dans le deuxième pilier. Les moteurs sont l'augmentation de l'espérance de vie, les taux d'intérêt négatifs et l'importante redistribution des actifs aux retraités", explique Tobias Wolf, Head Advisory chez Mercer Suisse. "En conséquence, de nombreux fonds de pension ont considérablement réduit les prestations des nouveaux et futurs retraités au cours des dernières années. Toutefois, nous voyons encore un potentiel inexploité d'amélioration des prestations pour de nombreux fonds grâce à une stratégie d'investissement plus efficace et plus rentable. De meilleurs rendements sont la clé de meilleures prestations : un taux d'intérêt qui n'est supérieur que de 1 % par an sur toute la durée de la vie active d'un employé donne lieu à une pension un peu plus de
20 % plus élevée".

 

À propos de Mercer CFA Institute Global Pension Index

Anciennement connu sous le nom de Melbourne Mercer Global Pension Index (MMGPI), le Global Pension Index compare les systèmes de retraite dans le monde entier en mettant en évidence certaines lacunes et suggère des domaines de réforme possibles qui permettraient de verser des prestations de retraite d’un niveau satisfaisant avec un équilibre financier long terme viable

 

L’édition 2020 a été menée par le CFA Institute, l'Association mondiale des professionnels de l'investissement, en collaboration avec le Monash Centre for Financial Studies (MCFS) et Mercer, leader mondial du conseil en ressources humaines et spécialiste en Retraite & Investissement.

 

Cette année, l'indice global des pensions compare 39 systèmes de retraite dans le monde et couvre près des deux tiers de la population mondiale. L’édition 2020 comprend deux nouveaux systèmes : la Belgique et Israël. Il utilise la moyenne pondérée des sous-indices de performance, de viabilité et d'intégrité pour mesurer chaque système de retraite par rapport à plus de 50 indicateurs. L’édition 2020 introduit de nouvelles questions relatives aux dépenses publiques en matière de pensions, aux investissements ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et au soutien au personnel infirmier.

 

Pour plus d'informations sur le Mercer CFA Institute Global Pension Index, cliquez ici.

 

Mercer CFA Institute Indice global des pensions 2020 

À propos de Mercer

 

Mercer croit en des avenirs meilleurs construits sur un monde du travail redéfini en s’appuyant sur la santé, le bien-être, les talents, la retraite et l’investissement. Mercer compte plus de 25 000 collaborateurs implantés dans 44 pays permettant d’exercer dans plus de 130 pays. Mercer est une entreprise de Marsh & McLennan (NYSE : MMC), leader mondial du conseil et de solutions en matière de gestion des risques, de stratégie d’entreprise et de gestion des ressources humaines. Le groupe s’appuie sur 76 000 collaborateurs et présente un chiffre d’affaires de 17 milliards $. Grâce à ses trois autres entités, Marsh, Guy Carpenter et Oliver Wyman, Marsh & McLennan aide ses clients à évoluer dans un environnement de plus en plus dynamique et complexe.

 

À propos du CFA Institute

 

Le CFA Institute est l'association mondiale des professionnels de l'investissement qui établit les standards en matière d'excellence et de qualifications professionnelles. Il est un champion du comportement éthique sur les marchés d'investissement et une source de connaissances respectée dans la communauté financière mondiale. Son objectif principal : créer un environnement où la priorité est donnée aux intérêts des investisseurs, qui permet aux marchés financiers de fonctionner harmonieusement et à l’économie de croître. Il y a plus de 178 000 CFA charterholders dans le monde, répartis sur 164 marchés. Le CFA Institute a neuf bureaux dans le monde et compte 159 sociétés locales membres. Pour plus d'informations, visitez www.cfainstitute.org ou suivez nous sur Twitter @CFAInstitute et sur facebook.com/CFAInstitute.

 

À propos the Monash Centre for Financial Studies (MCFS)

 

Le MCFS est un centre de recherche basé à la Monash Business School de l'université de Monash, en Australie. Il vise à apporter une rigueur académique dans la recherche de questions d'intérêt pratique pour le secteur financier. En outre, grâce à ses programmes d'engagement, il facilite l'échange de connaissances dans les deux sens entre les universitaires et les praticiens. Le programme de recherche en développement du Centre est vaste, mais il se concentre actuellement sur des questions pertinentes pour le secteur de la gestion d'actifs, notamment l'épargne-retraite, la finance durable et les ruptures technologiques.

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