L’environnement financier s’est radicalement modifié durant les dernières années. Mercer a la conviction que ces changements exigent de nouvelles approches dans le domaine de la modélisation actif-passif.

Les récents événements dans les marchés financiers ont montré en particulier que…

• les modèles utilisant les distributions normales selon l’approche de Markowitz – tant dans les marchés traditionnels qu’alternatifs – ont été largement discrédités.
  
• la volatilité seule ne reflète pas la complexité des facteurs qui contribuent à la variation des rendements.
  
• la sensibilité des modélisations conventionnelles actif-passif aux faibles variations des hypothèses de risque/rendement diminue la crédibilité des résultats.
  
• l’accroissement de la corrélation entre les différentes classes d’actif en périodes de crise doit être pris en compte dans les analyses.

L’optimisateur robuste a été développé par Mercer sur la base des plus récentes recherches et expériences dans le domaine de la finance comportementale et des marchés financiers. Il est le résultat d’un travail étroit entre Mercer et les investisseurs institutionnels suisses et étrangers.

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